بازار کریپتو در سه ماهه سوم امسال، شاهد شدیدترین افت یکساله خود بود. در همین حال، قیمت بیت کوین (BTC)، دارایی شاخص این صنعت، ریزش تا مرز 52598.70 دلار را هم تجربه کرد؛ به بیان دیگر، رمزارز اول بازار در ماه اوت بیش از 8 درصد کاهش یافت و روند نزولی خود را در ماه سپتامبر نیز ادامه داد.
درحالی‌که چشم‌انداز بیت کوین همچنان نزولی است، بسیاری از آلتکوین‌ها نیز وضعیت بهتری ندارند، مثلاً اتریوم (ETH)، به پایین‌ترین سطح خود در محدوده 2150.86 دلار سقوط کرد که حدود 7.67 درصد کاهش طی 30 روز گذشته را نشان می‌دهد. در ادامه با بررسی شاخص‌های مختلف تاثیرگذار بر بازار، علاوه بر تحلیل تکنیکال بیت کوین و مشخص کردن سطوح حمایت و مقاومت پیش روی آن، مسیر احتمالی حرکت بازار در ماه سپتامبر را با هم بررسی خواهیم کرد.
بازار کریپتو و تأثیر شاخص‌های کلان اقتصادی
بازار کریپتو، به عنوان زیرمجموعه‌ای از بازارهای مالی جهان، به طور کلی تحت تأثیر روندهای وال استریت قرار دارد. روز ششم سپتامبر (16 شهریور) انتشار تازه‌ترین داده‌های بازار کار آمریکا قیمت بیت کوین را تغییر داد. بر اساس گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده، 142000 شغل جدید در ماه اوت (مرداد و شهریور) به اقتصاد آمریکا افزوده شده است. این رقم از پیش‌بینی 160 هزار شغل تحلیلگران کمتر بود. علاوه بر این، نرخ بیکاری نیز در این کشور از 4.3 درصد ماه جولای، به 4.2 درصد رسیده است.
در همین راستا، کریستوفر والر (Christopher Waller) از فدرال رزرو، اذعان داشت که زمان کاهش نرخ بهره فرا رسیده است. وی در ادامه صحبت‌های خود در دانشگاه نوتردام اعلام کرد که از “تدارکات کاهش نرخبهره در صورت لزوم” حمایت خواهد کرد.
جان ویلیامز (John Williams)، رئیس فدرال رزرو نیویورک نیز در سخنرانی خود در شورای روابط خارجی گفت که “سیاست‌های پولی محدودکننده فعلی توانسته‌اند در ایجاد تعادل در اقتصاد کشور و کاهش تورم موفق عمل کنند. با توجه به قرار گرفتن اقتصاد کشور در وضعیت تعادل و حرکت تورم در مسیر ۲ درصدی، وقت آن است که محدودیت سیاست‌های پولی خود را با کاهش دامنه هدف نرخ‌های بهره فدرال کاهش دهیم.”
گفتنی است که علاوه بر اظهارات مقامات فدرال، معامله‌گران نیز احتمال 57 درصد را برای کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره در جلسه روز 18 سپتامبر (28 شهریور) کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در نظر می‌گیرند.
کاهش نرخبهره یک تغییر مثبت برای دارایی‌های پر ریسک مثل ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. اگر این کاهش نرخ عملی شود، سرمایه‌گذاران به نقدینگی بیشتری دسترسی پیدا می‌کنند. تزریق این نقدینگی در سایر بازارها مثل ارزهای دیجیتال می‌تواند موجب تقویت آن و بازگشت احساسات صعودی شود.
در تایید این مطلب باید گفت آرتور هیز (Arthur Hayes)، مدیرعامل سابق صرافی ارزهای دیجیتال BitMEX، که پیش از این پیش‌بینی کرده بود بیت‌کوین به زیر 50000 دلار سقوط می‌کند، دیدگاه خود را تغییر داده است. او اکنون انتظار دارد که اوایل هفته آینده به دلیل افزایش نقدینگی دلار آمریکا از طرف فدرال رزرو، قیمت بیت کوین نیز رشد میان‌مدتی را تجربه کند.
پس از انتشار این داده‌ها قیمت بیت کوین اندکی بهبود را تجربه کرد و با عبور از محدوده 54583 دلار، به کانال 56 هزار دلار وارد شد و شاخص دلار آمریکا هم تا محدوده 100 کاهش یافت. ولی این احیای قیمت بیت کوین دوام زیادی نداشت و پرچمدار بازار کریپتو بار دیگر در مسیر ریزش قرار گرفت؛ به طوری که در زمان نگارش این مطلب، با قیمتی در حدود 54887 دلار معامله می‌شود. این عملکرد باعث شد سناریوی تداوم روند نزولی قیمت میان تحلیلگران دوباره قوت بگیرد. در این شرایط توجه سرمایه‌گذاران به سمت منطقه حمایتی 52 هزار دلار معطوف شده است.
از سوی دیگر، افت شاخص UTXO بیت کوین (درصد در سود خروجی خرج‌نشده تراکنش) همچنان روند نزولی چند ماهه خود را حفظ کرده و به پایین‌ترین سطح خود از اکتبر 2023 (مهر 1402) یعنی در حدود 68.5 درصد رسیده است که نشان‌دهنده فشار فروش شدید و تلاش سرمایه‌گذاران برای برداشت سود در سطوح فعلی قیمت است. اتمام این شرایط می‌تواند زمینه‌ساز آغاز یک رالی قدرتمند دیگر برای این دارایی دیجیتال باشد.
علاوه بر موارد فوق، کاهش تعداد آدرس‌های فعال روزانه بیت کوین در بازه هفت روزه 30 اوت (9 شهریور) تا 6 سپتامبر (16 شهریور) از 836,960 آدرس به 685,350 آدرس، نشانگر کاهش سطح تقاضا برای این دارایی و پتانسیل افت بیشتر قیمت است. داده‌های اخیر کریپتوکوانت (CryptoQuant) نیز تایید می‌کنند که تعداد آدرس‌های فعال بیت کوین طی یک هفته گذشته به پایین‌ترین سطح خود از سال 2021 تاکنون رسیده است.
تحلیل تکنیکال بیت کوین
گفتیم که از دست دادن حمایت 55724 دلاری باعث شد کنترل بازار کاملاً دراختیار خرس‌ها (فروشندگان) قرار بگیرد. باتوجه به اینکه افزایش یک درصدی قیمت امروز، نسبت به 24 ساعت گذشته، رمزارز اول بازار را به لمس مجدد مقاومت جزئی 55 هزار دلار نزدیک کرده است، تغییر اصلی برای گاوها (خریداران)، زمانی اتفاق میفتد که قیمت از میانگین متحرک نمایی 20 روزه خود در حدود 57957 دلار عبور کند. شکست این مانع می‌تواند قیمت را به سمت میانگین متحرک ساده 50 روزه (در حدود 60839 دلار) هدایت کند. تحلیل تکنیکال بیت کوین امروز حاکی از آن است که برای آغاز این روند صعودی، خریداران ابتدا باید مقاومت فوری در نزدیکی تراز 55500 دلار و منطقه 56 هزار دلار را پشت سر بگذارند.
ولی در مقابل، اگر فروشندگان دوباره کنترل اوضاع را به دست بگیرند، اولین حمایت مهم در نزدیکی تراز 53969 دلار مانع از سقوط سنگین قیمت خواهد شد. از دست رفتن این حمایت، لمس تراز 53500 دلار را در پی دارد. شکست نزولی این سطح به معنای ریزش بیشتر و از دست دادن حمایت‌های 53200 دلار و 52500 دلار و سقوط تا مرز 52 هزار دلار است. بدترین سناریوی احتمالی نیز سطح 49 هزار دلار را به عنوان هدف نهایی قیمت معرفی می‌کند.
از سوی دیگر، در نمودار روزانه بیت کوین می‌بینیم که شاخص مقاومت نسبی (RSI) در نزدیکی سطح 37 قرار گرفته و نشان از نزدیک شدن بیت کوین به منطقه اشباع فروش دارد. هرچند این وضعیت می‌تواند پتانسیل یک جهش کوتاه مدت را نشان دهد ولی روند نزولی کلی حاکم بر بازار را نفی نمی‌کند. اندیکاتور مکدی (MACD) نیز زیر خط سیگنال در حرکت بوده و یک سیگنال نزولی قوی به‌شمار می‌رود.
احساسات بازار
هفته گذشته، همزمان با افت شدید قیمت، شاهد خروج گسترده سرمایه از بازار ETFهای اسپات بیت کوین هم بودیم که منجر به کاهش چشمگیر ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران شد. خروج 211.15 میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها باعث شد مومنتوم منفی نیز در بازار به قوت خود باقی بماند.
در همین میان داده‌های پلتفرم تحلیلی گلاسنود (Glassnode) حاکی از آن است که ماینرهای بیت کوین از اواسط ماه اوت تاکنون مشغول انباشت دارایی هستند. نگرانی سرمایه‌گذاران از آغاز روند فروش ذخایر بیت کوین توسط ماینرها، فضای حاکم بر بازار را بیش‌ازپیش تحت فشار قرار داده است. البته شاخص ترس و طمع بازار امروز عدد 41 در منطقه خنثی را نشان می‌دهد که به نوعی به بلاتکلیفی معامله‌گران تا پیش از اعلام نتایج آخرین نشست کمیته بازار آزاد و اعلام تصمیم نهایی برای افزایش یا کاهش نرخ بهره در ایالات متحده اشاره دارد.
پرایس اکشن بیت کوین در یک نگاه
در تحلیل تکنیکال بیت کوین امروز اشاره کردیم که با ورود بیت‌کوین به کانال 54000 دلار، انتظار می‌رود قیمت در کوتاه مدت بهبود اندکی را تجربه کند ولی در این مسیر با مقاومت قابل‌توجهی در سطوح 55000 و 55250 دلار مواجه است. در نمودار روزانه نیز دیدیم که حفظ حمایت 53350 دلاری برای تداوم شتاب صعودی بسیار مهم است، درحالی‌که مقاومت 55500 دلاری مانع بزرگی است که پیش روی هرگونه تلاش خریداران برای صعود قرار دارد.
ازآنجایی‌که عوامل اقتصاد کلان همچنان بر احساسات بازار تأثیر می‌گذارد، معامله‌گران باید پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، منتظر تعیین تکلیف نرخ بهره در هفته آینده و نشانه‌هایی از برگشت یا ادامه روند فعلی قیمت باشند. تأثیر متقابل بین احساسات سرمایه‌گذاران، جریان‌های ورود و خروج سرمایه به ETFها و اندیکاتورهای تکنیکال در تعیین حرکت بعدی و تحلیل تکنیکال بیت کوین در روزهای آینده بسیار مهم خواهند بود.